１．第三者割当増資＝募集後の持株比率61.90％
http://www.g-taste.co.jp/ir/pdf/2694_201302152.pdf↑本新株予約権の転換価額は35.0 円であり、当社普通株式の平成24 年12 月31 日時点の発行済株式総数74,364,376 株（議決権数742,681 個）に対して、本第三者割当による本新株予約権付社債の発行により発生する潜在株式数は34,285,713 株（議決権数342,857 個）であり、発行済株式数に対して最大で46.11％（総議決権数に対する割合46.16％）の希薄化が生じる可能性があります。
２．TOB価格＝公開買い付け者の持株比率44.32％
http://www.g-taste.co.jp/ir/pdf/2694_201302153.pdf
↑但し、公開買付者によれば、後記のとおり、当社普通株式、本新株予約権及び本新株予約権付社債のいずれについても、本公開買付けにおける買付け等の価格は、公開買付者グループのスポンサーとなる神戸物産による評価を踏まえ、同社及び公開買付者の既存株主を含む関係者との協議及び調整に基づき決定された価格であるところ、当社普通株式については、本公開買付けを決議した公開買付者の取締役会開催日の前営業日である平成25年2月14日の当社普通株式の株式会社大阪証券取引所(以下｢大証｣といいます。)JASDAQスタンダード(以下｢JASDAQ市場｣といいます。)における普通取引終値41円に対して24.39％(小数点以下第三位四捨五入)、平成25年2月14日までの過去1ヶ月の普通取引終値の単純平均値43円(小数点以下四捨五入)に対して27.91％(小数点以下第三位四捨五入)、平成25年2月14日までの過去3ヶ月の普通取引終値の単純平均値39円(小数点以下四捨五入)に対して20.51％(小数点以下第三位四捨五入)、平成25年2月14日までの過去6ヶ月の普通取引終値の単純平均値36円(小数点以下四捨五入)に対して13.89％(小数点以下第三位四捨五入)と大幅にディスカウントした価格(31円)となること、本新株予約権については、買付け等の価格を1円としていること、本新株予約権付社債については、額面金額(15,000,000円)から70.7％(小数点以下第二位四捨五入)ディスカウントした価格(4,399,241円)となることから、公開買付者としては、これらの普通株式、本新株予約権及び本新株予約権付社債のいずれについても、本公開買付けに多数の応募がなされることは基本的に想定しておらず、また当社普通株式の上場廃止を企図するものではないとのことです。
３．比較
①株価40円
②TOB価格31円
③転換価額35円
PR
