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アジアグロースキャピタルの行使率を予測する

単純な計算によると、先週金曜日に市場に出ている売り買いの個数は合計1020万1200個なので、だいたい7000万個の15%くらいなので85%くらいは売買されてない。8割くらいは行使するだろうから6000万個くらいは行使かなと予測。
6000万個×30円として18億くらいの資金確保か。

出来高推移はこんな感じ↓

日付 ワラント 換算株数 出来高 合計
2014年3月28日 3,236,200 647,240 1,887,400 2,534,640
2014年3月27日 9,847,700 1,969,540 5,566,400 7,535,940
2014年3月26日 2,142,500 428,500 1,674,300 2,102,800
2014年3月25日 1,460,100 292,020 1,219,200 1,511,220
2014年3月24日 1,440,100 288,020 686,200 974,220
2014年3月20日 1,692,500 338,500 1,229,000 1,567,500
2014年3月19日 624,800 124,960 792,800 917,760
2014年3月18日 786,900 157,380 906,300 1,063,680
2014年3月17日 1,381,300 276,260 2,017,000 2,293,260
2014年3月14日 1,753,700 350,740 1,247,300 1,598,040
2014年3月13日 403,000 80,600 1,063,400 1,144,000
2014年3月12日 347,700 69,540 1,050,800 1,120,340
2014年3月11日 1,142,400 228,480 1,442,700 1,671,180
2014年3月10日 2,532,200 506,440 2,710,800 3,217,240
2014年3月7日 848,500 169,700 1,084,200 1,253,900
2014年3月6日 1,721,400 344,280 1,640,100 1,984,380
2014年3月5日 5,862,000 1,172,400 2,254,900 3,427,300
合計 37,223,000 7,444,600 28,472,800 35,917,400
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セーラー万年筆のライツイシュー

ほとんど一直線に下がり続けて、出来高1億1千万株弱。
払込期間が2月20日から3月14日だったが、その間も反応せず。
新株の発行7000万株くらいで75%くらいの払い込み。

しかし子株の動き見る限りでは75%の払い込みならば上々ではなかろうか↓

日付始値高値安値終値出来高調整後終値*
2014年3月7日 1 2 1 1 11,368,000 1
2014年3月6日 1 2 1 1 11,439,000 1
2014年3月5日 2 2 1 1 1,388,000 1
2014年3月4日 1 3 1 2 6,481,000 2
2014年3月3日 3 3 2 3 2,829,000 3
2014年2月28日 3 4 3 3 1,568,000 3
2014年2月27日 4 4 3 3 2,530,000 3
2014年2月26日 4 5 4 4 1,916,000 4
2014年2月25日 5 5 4 5 1,317,000 5
2014年2月24日 5 6 4 5 2,707,000 5
2014年2月21日 6 7 5 5 1,414,000 5
2014年2月20日 5 7 5 5 5,626,000 5
2014年2月19日 5 6 4 5 2,172,000 5
2014年2月18日 5 6 4 5 2,979,000 5
2014年2月17日 6 6 5 5 2,528,000 5
2014年2月14日 7 7 5 7 1,737,000 7
2014年2月13日 6 7 5 7 5,186,000 7
2014年2月12日 6 6 5 6 341,000 6
2014年2月10日 5 6 5 6 1,155,000 6
2014年2月7日 5 6 5 5 1,581,000 5
2014年2月6日 5 6 4 5 3,846,000 5
2014年2月5日 5 6 5 5 1,014,000 5
2014年2月4日 6 6 5 6 3,100,000 6
2014年2月3日 7 8 6 7 2,712,000 7
2014年1月31日 8 8 7 7 1,330,000 7
2014年1月30日 8 9 7 8 2,068,000 8
2014年1月29日 8 9 7 8 1,714,000 8
2014年1月28日 7 9 7 8 1,734,000 8
2014年1月27日 8 9 7 8 3,516,000 8
2014年1月24日 9 9 8 9 2,312,000 9
2014年1月23日 9 10 9 9 1,217,000 9
2014年1月22日 9 10 8 9 1,333,000 9
2014年1月21日 8 10 8 9 6,142,000 9
2014年1月20日 9 10 8 8 3,216,000 8
2014年1月17日 10 11 9 10 4,942,000 10

コメ兵

時価総額150億。

直近短信で次期売上高380億で利益26億↓
http://pdf.irpocket.com/C2780/GpH7/oS0e/ytkt.pdf

資産237億で借金60億くらい。
けっこう手堅そう。

マーケットは知っているか?

単純に、マーケットが人気が出る株式を事前に知っていると仮定すると、その株は上がる。上がるだけでなく永遠に上がる。
だって、人気が出る株式を知っているということは人気が出ない株式を知っているということと同義だから、一方は永遠に上がり続け一方は永遠に下がり続ける。
では、業績に連動しているとすると、その業績に沿って上がったり下がったりすることになる。つまり市場は業績そのものを知っているということになる、会社と同時か、ほぼ同時かに。
しかし会社が自分たちの業績を事前に知っているならば、あらゆる会社が永遠に反映するだろう。
つまり、マーケットは会社の業績を事前には知らないし、人気があるなしも知らないことになる。

つまり、株価が上がるか下がるかを、事前にわかるマーケットはない。
でも、マーケットを知っている経営者はいる。
そういう経営者はどうすればマーケットが反応するかは知っている。しかし、同じ理屈で、事前に知っていれば、その会社の株式は永遠に上がるだろうから、そういう理屈は成立しない。

マーケットは知らない。
では、どうすればよいか?
という最初の話になるだけ。

閑話休題

人間がものを書く動機は、若ければ恋愛、中年ならばカネ、老年ならば死だろうが、切実なのは死だけだろうね。
だから若くして死と向き合えば、ものを書く理由としては十分なわけだ。

ところで、閑話休題。

2013年11月4日にこういう予想があった↓
「予想できますが、ここに書くのは適切ではないと思います。物には順序がありますから、捕らぬ狸のなんとやらです。まずは、100%子会社化が先決。株価が250円になれば200円1000万株で増資して18億円でTOBですね。20%の希薄化になりますが、純益は倍になるので、理論上株価は70%上がることになります。すると、400円以上が確約されます。まあ、小川という男は目的達成のためには手段を選ばないので、株価を上げてのTOBは必ずやってきます」

2014年2月21日のライツの目論見↓
株価300円で30円×5倍=150円で1100万株で株主割当増資して19億円でTOBとすると、 ほぼ予定通りということか。 もっとも純益2倍で2割希薄ならば株価は67%が理論値ですけど、 この計算だと3倍強の500円か。 計算上はあってるな。 問題は現実です。

老いてなお死に向き合えないのに、若くして死に向き合うことが可能なのか。

省電舎

ライツイシュー発表して時価総額25億。

直近短信で予想売上18億で利益はゼロに近い↓
http://www.shodensya.com/html/uploads/PDF/admin_1392361660000_140214_3Q_tanshin.pdf

総資産10億で、流動資産負債とも10億くらい。
アイデア売っているという感じかな。

うんとディスカウントされないと買えない水準です。

ユニバーサルエンターテインメント

時価総額1550億。
直近短信で売上予想1000億で利益が300億↓
http://www.universal-777.com/corporate/ir/library/result/pdf/result_20140214.pdf

総資産2000億で現金300億。
このまま何事もなければ割安ですが、何かがあるかも知れないので、もうちょっと安くないと手が出せません。

日創プロニティ

時価総額120億。

直近短信で、売上70億利益24億の優良企業です↓
http://v3.eir-parts.net/EIR/View.aspx?cat=tdnet&sid=1116570
資産65億で自己資本も45億ある。
何の問題もないように見える。

しかし、本当に日本政府は自然エネルギーに力を入れているのだろうか?
こういうのが正解ではという気がする↓
http://n-seikei.jp/2014/03/post-20823.html

原発が再稼働して、ここが売られて、時価総額=総資産になったら、つまり今の株価の半分ならば買いだが、福岡Qちゃんでは、買ったはいいが売れない、というリスクはある。
半端には買わないので。

ジーテイスト

時価総額143億。

直近短信で、売上予想234億で利益6億強↓
http://www.g-taste.co.jp/ir/pdf/2694_20140214_2.pdf
資産192億で、半分が土地と保証金。

やっぱり時価総額が既に大きすぎる。
よっぽど利益上げないと飛ばないな。

こういう低位株は、何ていうか、飛びそうな予感みたいなものがないと、買えない。

カーチスホールディングス

時価総額180億。

直近短信で、予想売上334億、利益10億↓
http://www.carchs-hd.com/ir/pdf/ir/20140206030010.pdf
資産80億。

売上はあるが利益は少ない。
時価総額大きいが借金は(たぶん)できない。

こういうのは吹かないだろう。

ガーラ

いったい最近どうしちゃったの?と言われておりますが、気にしない気にしない。

そこで時価総額21億。

直近短信↓
http://www.gala.jp/pdf/t20140214.pdf

資産50億あって、借金はいろいろ名目あってわからず。
きっと簿外にあるのでしょう。
「ネットでお友達」がどうしてビジネスモデル化は未だに理解できない。
吹きあがりそうな感じはない。

もっとも、この吹き上がる感じって、他人のカネではわからんばい。
なぜって、説明がつかないから。
でも、自分の金ならば、損してもドンマイドンマイで済むので、けっこう当てることは可能ですたい。
吹きそうなところって意外と少ない。

アルデプロつづき

さすがに時価総額1000億はムリでしたね。
と、結論出すには早いですが、終わった感じですね。
でも、かるーく、テンバーガー行ったので良しでしょうね。

リアルコム

ライツイシューですが、その点は無視して。
時価総額31億。

直近短信↓
http://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS95513/9ab89e6c/811e/45c1/84a0/b97ded10824b/140120140203098719.pdf

売上33億で利益5億予想。
資産17億でノレンが5億で借金も5億くらい。
のれんはこれだろう↓
http://wwwb.jp/index.php

中国人の持ち物です↓
http://ircms.irstreet.com/contents/data_file.php?template=159&brand=115&folder_contents=14083&src_data=139955&filename=pdf_file.pdf

700円切るのではと推測。

イーキャッシュ

時価総額9億。

直近短信で↓
http://v3.eir-parts.net/EIR/View.aspx?cat=tdnet&sid=1126649
総資産1億ちょっとで借金2億近く。
おまけに800万の借金で適時開示↓
http://v3.eir-parts.net/EIR/View.aspx?cat=tdnet&sid=1117958
ここは信金ではなくて株式市場ですよ。

いくらマザーズでも許せない。

日本アジア投資

時価総額130億。

直近短信↓
http://www.jaic-vc.co.jp/vcms_lf/jtanshin_20140205.pdf
総資産360億で借金250億なので、理想的です。

問題は実績ですが、さすがに一件一件分析しなければならないので、ここでは無理。
利益25億くらいでしょうが、この規模だとまあまあのように見えるが、アベノミクスでこの程度では物足りない。
比較的、手堅く稼いでいるとはいえるが.....

日本コンクリート工業

時価総額237億。

直近短信で売上予想370億で利益19億↓
http://www.ncic.co.jp/ir/pdf/ir140213.pdf
資産500億あるが借金も100億は軽くある。

新株予約権で40億強調達して設備投資↓
http://www.ncic.co.jp/ir/pdf/ir131203.pdf

設備投資は他人からの借金でやるものです。
という鉄則からは外れていない。
話が逸れますが、どうも日本人は借金は他人のカネでやるものだという感覚がありません。
たとえば日本政府の投資は10のうち一つ当たればよいので、残りの九つはハズレでかまわない。だって民間が出来ないから政府がやるのですから、最初からバクチに決まっている。
たとえ民間でもバクチは投資と同じなので、10のうち一つ当たればよいだけ。二つ当たれば名経営者です。

ところがどうも日本人は百発百中でないと気が済まない。
それは投資ではなくて、談合と何ら変わらない。
ということがわからないで株式投資している日本人はみんなカモネギですね。
最初から結果が分かっているものにカネを出すのを投資とは言わない。
結果がわからないから、リスクがあって、リターンもある。
人生の原則です。

太平洋興発

時価総額75億。

直近短信で売上予想310億で利益8億↓
http://www.taiheiyo.net/ir/ir_img/20140213.pdf
資産360億で借金60億くらいか。

モノはあるがカネはないので、新株予約権下限89円で資金調達↓
http://www.taiheiyo.net/ir/ir_img/20140221.pdf
なので89円切らないとオハナシにならない。

CVSベイエリア

時価総額100億。
知る人ぞ知る仕手株です。

直近短信で売上300億で利益2億弱↓
http://www.cvs-bayarea.co.jp/pdf/2602_3q.pdf

試算110億で借金40億くらいの普通の株です。
浮動株少ないので遊ばれていますが、時価総額100億越えて遊ぶには、ちょっと軽い会社かも。
動きが軽いのではなくて、会社そのものが軽く見られているという意味。
二桁ならば遊ぶ価値はありそうですが。

M&Aキャピタルパートナーズ

時価総額90億強。

直近短信では予想売上13億で利益は6億強↓
http://www.ma-cp.com/pdf_files/20140129150505894c6.pdf
総資産20億でほとんどが現金。

顔ぶれ見るとモノスゴイコネがあるようには見えないので保留。
やはり実績積まないとと思うのは私だけではないのでは?

セブンシーズホールディングス

時価総額24億。

直近短信で売上予想35億で利益2億強↓
http://www.sshd.co.jp/wp-content/uploads/ir20140207-1.pdf
資産35億で、株主割当増資連発して借金できず。
GC注記あり。

村上さんちのものらしい↓
http://www.sshd.co.jp/wp-content/uploads/ir20131227.pdf
どこかで吹くかも?





ウォーターダイレクト

時価総額53億。

直近短信で売上予想90億で利益5億↓
http://contents.xj-storage.jp/xcontents/25880/71ec4f4a/58d7/46f8/a138/301fc9992cee/140120140214006515.pdf

資産60億弱で借金20億強くらい。
単純なビジネスなので大外れはなさそう。
普通の株かな。

陽光都市開発

時価総額20億。

業績予想では、売上17億、利益1億↓
http://v3.eir-parts.net/EIR/View.aspx?cat=tdnet&sid=1130874

資産20億だけど、10億は客の金↓
http://v3.eir-parts.net/EIR/View.aspx?cat=tdnet&sid=1128879

お客の預かりは返せないから、どっかから金借りないとだめだろうが、誰も貸してくれない。
信用は大事だな。
過剰資産というのも、けっこう旨みはあるのかもしれない。
よっぽど売り物があるのであれば話は別だが、通常、会社は軽ければいいってものでもない。
借金あって不動産あればいいってこともある。

ランド

いよいよキワメツケです。
時価総額42億。

売上予想なし(県警捜査中なので)↓
http://www.land.jp/news/pdf/legal/20140109.pdf

資産23億、借金12億。
売るものないから借金は返せませんので、返さない方法を考えないといけないのですが、この株価では無理なので、併合するしかなさそうです。
いまのところは望み薄。

毎日コムネット

時価総額60億。

売上予想99億で利益9億↓
http://contents.xj-storage.jp/xcontents/89080/d4e14d3b/7ea8/48b6/ad1b/18713e3fe8c3/140120140114084389.pdf

資産110億で借金35億位。
割安に放置されている。
会社名がダサイからではと推測する。
ホームページにある「ワンストップソリューションPRECREカンパニー」なんていうのに名前変更しただけで吹くかも?

テンポスバスターズ

時価総額120億強。

売上予想180億で、利益16億↓
http://www.tenpos.co.jp/news/251211-2.pdf

資産70億で借金ほとんどゼロ。
優良企業ですが、この時価総額だと吹きそうもない。

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